金融市场里，普通散户亏损的案例不胜枚举，几乎每天都在上演。如下图所示，有兴趣的朋友可以在闲暇时研究一下，了解价格波动是如何让一个交易者亏损的。
图：十一以来菜粕RM2301合约小时K线图
对一组数字，我们做出定义，它代表着某一种商品的价格。但数字背后，是利益的争夺，是双方力量的博弈，是参与者如何吃掉对方的资金。市场参与者对价格的反应，至关重要！但这种反应，真的是自己内心真实的反应吗？还是在当下市场环境下形成的一种共识，或者是基于社会经验和群体共同的认知？
道氏理论告诉我们：
1、价格反应一切；
2、行情沿趋势方向演进；
这其实是人类思维认知的正反馈过程。在上涨行情中，如果交易者看涨，则其认知会被不断强化，变得更自信；若看跌，则会产生强烈的自我怀疑，并承受亏损带来的痛苦。随着上涨行情的持续，这种自信心或挫败感会愈发强烈，并在行情上涨的最末端达到高潮，而这时，也是最容易亏钱的时候，要么在顶部追多，要么在行情即将转势前止损。
因此，市场成了少数人盈利的地方，大多数人注定亏损。同样地，如果交易者错过一波行情，如大涨行情，随着价格的不断上涨，他们的后悔心理也会愈发强烈。同时，价格的不断创出新高与群体通常的认知产生矛盾，或超出历史的波动区间，这时，强烈的后悔心理会使人进行反向操作，即做空来试图追逐看似本应当获得的收益。然而，结果通常是，价格在做空后继续大幅上涨，交易者空在了上涨过程中的半山腰，最终亏损出局。
通常，当交易者与市场做对时，他们会不断地改变自己的止损设定，而不是严格去执行，因为他们一直幻想着价格会突然发生反转，从而让自己的损失减少。然而，这种操作方式往往会使他们陷入更深的亏损。
市场是残酷的，但只要我们坚守原则，不被市场的波动所左右，或许能在这少数人盈利的地方找到一席之地。
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